成人淫片免费视频95视频,91popr国产在线观看,最新黄色网址在线观看,成年人免费在线视频网站,欧美一级视 ,久草播放视频在线观看,91视频啪啪

您的位置:鄂州市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司 > 新聞中心 > 行業(yè)資訊
破解融資貴: 銀行業(yè)在利率市場(chǎng)化改革中發(fā)揮
重要作用
作者:安徽擔(dān)保公眾號(hào)
【字號(hào): 】   【復(fù)制鏈接】   【轉(zhuǎn)發(fā)】   【糾錯(cuò)】   【打印】   【關(guān)閉】    2019年12月19日   

2019年,利率市場(chǎng)化改革邁出歷史性關(guān)鍵一步?!案母锿晟芁PR報(bào)價(jià)機(jī)制是利率‘兩軌并一軌’工作的重要一環(huán),‘MLF操作利率—LPR—貸款利率’傳導(dǎo)路徑的形成,疏通了從市場(chǎng)利率向貸款利率傳導(dǎo)的梗阻,從長(zhǎng)期來(lái)看推動(dòng)利率市場(chǎng)化,從短期來(lái)看則有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,可謂‘一石二鳥(niǎo)’?!眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

今年以來(lái),央行將貸款利率“兩軌并一軌”作為重點(diǎn)工作加快推進(jìn)。LPR報(bào)價(jià)機(jī)制改革的推出,不僅受到市場(chǎng)各方廣泛關(guān)注,更重要的是,還將對(duì)大中小各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)產(chǎn)生實(shí)實(shí)在在的影響。

2019年8月20日至11月20日,新LPR報(bào)價(jià)共計(jì)4次,根據(jù)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的數(shù)據(jù),1年期LPR從新報(bào)價(jià)機(jī)制實(shí)施前的4.31%下降到目前的4.15%,下降了16個(gè)基點(diǎn)。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼在受訪時(shí)表示,事實(shí)上,央行的政策意圖十分清晰,即通過(guò)改革完善LPR報(bào)價(jià)機(jī)制,引導(dǎo)貸款實(shí)際利率下行,進(jìn)而推動(dòng)降低實(shí)體企業(yè)融資成本。

那么,今年以來(lái)特別是新LPR改革推出以來(lái),各銀行機(jī)構(gòu)做了哪些工作以破解實(shí)體企業(yè)融資貴?銀行貸款利率水平是否出現(xiàn)下降?對(duì)于LPR改革給銀行帶來(lái)的“利差收窄”“負(fù)債端承壓”等挑戰(zhàn),銀行又該如何應(yīng)對(duì)?

利率市場(chǎng)化梗阻有望疏通  

“2019年對(duì)于銀行貸款利率市場(chǎng)化來(lái)說(shuō),無(wú)疑是具有重大意義的一年,而這一年,以新LPR改革為標(biāo)志。”中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所研究員甄新偉對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示?! ?/span>

事實(shí)上,LPR早已有之,但效果并不理想。董希淼坦言:“LPR自2013年10月推出后,對(duì)商業(yè)銀行影響一直十分有限,在各類(lèi)貸款業(yè)務(wù)定價(jià)中,以LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模占比較小,而且LPR與貸款基準(zhǔn)利率變化基本一致且長(zhǎng)期穩(wěn)定不變,難以及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化?!薄 ?/span>

今年8月16日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求,改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制,帶動(dòng)貸款實(shí)際利率水平進(jìn)一步降低。隨后,新LPR報(bào)價(jià)機(jī)制改革“啟程”。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,銀行貸款利率市場(chǎng)化梗阻有望疏通,實(shí)體企業(yè)融資貴難題有望破解?! ?/span>

那么,為什么是今年?多數(shù)受訪專(zhuān)家表示,“市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕”與“實(shí)體企業(yè)融資貴”的并存,恰是今年推出LPR改革的動(dòng)因之一?! ?/span>

曾剛表示,自2018年以來(lái),我國(guó)出臺(tái)了一系列支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策,貨幣政策環(huán)境相對(duì)寬松,貨幣市場(chǎng)利率有了較大幅度的下降,金融市場(chǎng)較為平穩(wěn)為“兩軌并一軌”工作創(chuàng)造了較為寬松的環(huán)境。但同時(shí)需要看到的是,同期LPR一直維持在4.31%左右。由于LPR對(duì)市場(chǎng)利率的變動(dòng)并不敏感,市場(chǎng)利率的下行沒(méi)能有效地反映在貸款利率上,因而出現(xiàn)了市場(chǎng)利率下行但實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本依然較高的現(xiàn)象。

LPR改革的核心是完善形成機(jī)制——以MLF(中期借貸便利利率)為基準(zhǔn)建立起各商業(yè)銀行在公開(kāi)市場(chǎng)操作利率基礎(chǔ)上構(gòu)建加點(diǎn)模型的利率形成機(jī)制。“可以看到,在今年短短的幾個(gè)月內(nèi),LPR下行顯著,而這還只是增量貸款,如果存量貸款也用LPR進(jìn)行定價(jià)的話,效果將更加明顯。”曾剛表示,從政策意圖來(lái)看,LPR改革的核心在于將市場(chǎng)利率的下行傳導(dǎo)至貸款端,從而實(shí)現(xiàn)實(shí)體企業(yè)融資成本的下降。

然而,值得關(guān)注的是,MLF操作利率調(diào)降并不必然導(dǎo)致LPR下降,更不必然導(dǎo)致貸款利率下降?!白罱K是否能實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)利率到貸款利率的有效傳導(dǎo),還有賴于各家銀行在實(shí)際貸款中是否嚴(yán)格執(zhí)行新LPR形成機(jī)制,而這又需要監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和考核以及同業(yè)自律機(jī)制的自我約束。”曾剛強(qiáng)調(diào)。

銀行貸款利率水平下降明顯

那么,今年LPR改革以來(lái),銀行機(jī)構(gòu)做了哪些推進(jìn)工作?在實(shí)際貸款中是否嚴(yán)格執(zhí)行了新LPR形成機(jī)制?目前,銀行貸款端利率是否出現(xiàn)下行?

  交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,交行作為LPR的“老報(bào)價(jià)行”,過(guò)去幾年已經(jīng)在部分企業(yè)貸款中運(yùn)用LPR,企業(yè)客戶接受度相對(duì)較高。9月份,該行新發(fā)放貸款中參考LPR定價(jià)占比已經(jīng)超過(guò)80%,在時(shí)序進(jìn)度上遠(yuǎn)高于央行的要求。

  “微眾銀行作為L(zhǎng)PR新增報(bào)價(jià)行,快速建立LPR定價(jià)管理機(jī)制,包括制度構(gòu)建、系統(tǒng)改造、最優(yōu)質(zhì)客戶的定義、定價(jià)模型的完善等,確保報(bào)價(jià)模型的科學(xué)性和真實(shí)性?!蔽⒈娿y行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《金融時(shí)報(bào)》記者透露,今年前三季度,該行新發(fā)放貸款平均利率比上年下降約1.6個(gè)百分點(diǎn)。

  從整個(gè)商業(yè)銀行的角度來(lái)看,今年以來(lái),貸款端利率下行顯著。監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年1至9月,商業(yè)銀行新發(fā)放的普惠貸款利率為6.75%,較2018年全年平均水平下降0.64個(gè)百分點(diǎn)。其中,工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家大型銀行在1至9月發(fā)放的貸款利率為4.75%,比2018年全年平均水平下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。“在降低貸款利率方面,國(guó)有大型銀行發(fā)揮了‘頭雁’作用?!庇袠I(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱(chēng)。

  在小微企業(yè)貸款方面,據(jù)某大型銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,今年上半年,該行普惠型小微企業(yè)新發(fā)放貸款平均利率進(jìn)一步降至5.04%,較上年降低85個(gè)基點(diǎn)。另一家大型銀行的數(shù)據(jù)也顯示,今年以來(lái),該行普惠型小微企業(yè)貸款平均發(fā)放利率6.36%,較去年全年下降31個(gè)基點(diǎn)。

銀行應(yīng)提高站位練好“內(nèi)功”  

銀行貸款利率水平下降不免引起市場(chǎng)的一些擔(dān)憂。自LPR改革推行以來(lái),“利差收窄”“負(fù)債端承壓”“利潤(rùn)縮減”之聲不絕于耳。專(zhuān)家坦言,對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),LPR改革的確將給其帶來(lái)較為復(fù)雜和綜合的影響。  

“在我看來(lái),金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的題中應(yīng)有之義,便是‘銀行合理讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)’,銀行機(jī)構(gòu)首先應(yīng)該做到的是調(diào)整發(fā)展理念,不能一味追求利潤(rùn)的增長(zhǎng),而是要找到實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和銀行自身盈利的合理平衡?!闭缧聜ケ硎??! ?/span>

近日,中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)黃奇帆在“2019中國(guó)新金融高峰論壇”上透露,事實(shí)上,從國(guó)際比較來(lái)看,目前我國(guó)存貸款利差相對(duì)較高,金融GDP占全部GDP的比重達(dá)7%至8%,而比較合理的占比大概在5%的水平,如果將超過(guò)的這兩至三個(gè)百分點(diǎn)“返還”給實(shí)體經(jīng)濟(jì),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴將得到極大緩解?!伴L(zhǎng)期來(lái)看,銀行利差收窄是個(gè)必然趨勢(shì)。既然推進(jìn)貸款利率市場(chǎng)化,那么利差就應(yīng)交由市場(chǎng)機(jī)制去決定。”董希淼表示?! ?/span>

即便如此,專(zhuān)家認(rèn)為,銀行還是能夠通過(guò)練好“內(nèi)功”,加以應(yīng)對(duì),即完善銀行資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)體系,實(shí)現(xiàn)銀行利率的順暢傳導(dǎo);建立LPR與客戶最終貸款利率之間的分層管理機(jī)制;加強(qiáng)主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理能力,有效管理利率風(fēng)險(xiǎn);優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),采取多種方式降低負(fù)債成本。這四個(gè)層面是受訪專(zhuān)家提及最多的?! ?/span>

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,為進(jìn)一步落實(shí)LPR改革,該行將優(yōu)化資產(chǎn)配置,穩(wěn)定綜合收益,擺布好貸款、債券、同業(yè)資產(chǎn)等配置和組合策略,提升資金使用效率?! ?/span>

作為互聯(lián)網(wǎng)銀行,微眾銀行則表示,將充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力、控制貸款風(fēng)險(xiǎn)成本,兼顧解決融資貴與融資難,支持“寬信用”條件下的差異化定價(jià),以保持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力?! ?/span>

曾剛認(rèn)為,貸款利率的下降會(huì)倒逼銀行采取措施降低負(fù)債成本。但需要注意的是,在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性分層的環(huán)境下,LPR形成機(jī)制的改變也可能會(huì)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn),銀行需要在降低負(fù)債成本與防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。

市場(chǎng)期待擴(kuò)大MLF覆蓋范圍  

不容忽視的是,盡管新LPR報(bào)價(jià)下行,銀行貸款端利率也明顯下降,但從部分實(shí)體企業(yè)的感受來(lái)看,貸款成本并沒(méi)有明顯回落。中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,這是由于,用新LPR報(bào)價(jià)的貸款規(guī)模仍然相對(duì)有限,實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款成本回落有待LPR新機(jī)制的進(jìn)一步落實(shí)?! ?/span>

值得一提的是,《金融時(shí)報(bào)》記者在采訪中發(fā)現(xiàn),展望2020年,“擴(kuò)大MLF覆蓋范圍”受到業(yè)內(nèi)專(zhuān)家和中小銀行機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注和期待?! ?/span>

董希淼認(rèn)為,從近期對(duì)于中小銀行的調(diào)研情況來(lái)看,銀行間流動(dòng)性分層現(xiàn)象比較突出,中小銀行流動(dòng)性緊張情況仍然存在。盡管央行擴(kuò)大了MLF擔(dān)保品范圍,但中小銀行合格擔(dān)保品仍然較少,部分銀行申請(qǐng)MLF困難較大,MLF的交易方仍主要局限于國(guó)有大型銀行和股份制銀行?!澳壳皝?lái)看,中小銀行的資金成本顯著高于大型銀行,中小銀行能夠向央行申請(qǐng)的SLF通常期限短、總量小,不能解決中長(zhǎng)期資金需求,影響了其服務(wù)中小企業(yè)的意愿和能力。”曾剛表示。

多數(shù)專(zhuān)家認(rèn)為,由于MLF已經(jīng)成為L(zhǎng)PR的一個(gè)重要參考基準(zhǔn),要想擴(kuò)大用新LPR報(bào)價(jià)的貸款規(guī)模,MLF勢(shì)必要大幅度擴(kuò)容,覆蓋廣大中小銀行,降低中小銀行資金成本。

“建議央行擴(kuò)大MLF的操作范圍,尤其是擴(kuò)大到中小銀行,只有中小銀行自身資金來(lái)源穩(wěn)定且成本下降,支持民營(yíng)、小微企業(yè)的能力和意愿才可能增強(qiáng),實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款成本才可能實(shí)實(shí)在在地降下來(lái)。”曾剛表示?! ?/span>

此外,董希淼建議,下一步,應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金率政策框架,通過(guò)定向降準(zhǔn)、TMLF等結(jié)構(gòu)性政策工具以及再貼現(xiàn)、再貸款等,為中小銀行流動(dòng)性提供增量支持,降低中小銀行資金成本。同時(shí),繼續(xù)擴(kuò)大MLF等擔(dān)保品范圍,或提高擔(dān)保品的折扣率,為中小銀行獲取流動(dòng)性支持提供更大便利。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)可進(jìn)一步適度向優(yōu)質(zhì)中小銀行放寬準(zhǔn)入,以便于其獲取較低成本負(fù)債。



營(yíng)業(yè)執(zhí)照
鄂州市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司 版權(quán)所有 聯(lián)系電話:027-60896586 鄂ICP備10016212號(hào)
地址:鄂州市公積金管理中心辦公樓7樓 技術(shù)支持:湖北翔天科技發(fā)展有限公司 后臺(tái)管理
30309 內(nèi)容頁(yè)訪問(wèn)計(jì)數(shù)